Como negociar spreads de opções verticais

Spreads verticais.

O spread vertical é uma estratégia de spread de opções, pelo qual a opção comerciante compra um certo número de opções e, simultaneamente, vende um número igual de opções da mesma classe, o mesmo título subjacente, a mesma data de vencimento, mas a um preço de exercício diferente.

Os spreads verticais limitam o risco envolvido no comércio de opções, mas ao mesmo tempo reduzem o potencial de lucro. Eles podem ser criados com todas as chamadas ou com todas as peças, e podem ser otimistas ou baixos.

Bull Vertical Spreads.

Os spreads verticais de Bull são empregados quando o comerciante da opção é otimista na garantia subjacente e, portanto, eles são projetados para lucrar com um aumento no preço do ativo subjacente. Eles podem ser construídos usando chamadas ou colocam e são conhecidos como propagação de alvos e propagação de touro, respectivamente.

Embora eles tenham perfis de risco / recompensa semelhantes, o spread de touro é inserido em um débito enquanto o spread de touro pode ser estabelecido em um crédito. Assim, a propagação de chamadas de touro também é chamada de spread de débito vertical enquanto a propagação do touro é às vezes referida como um spread de crédito vertical.

Bull Call Spread.

Bull Put Spread.

Bear Vertical Spreads.

As estratégias de opções de spread vertical também estão disponíveis para o comerciante de opções que é descendente na segurança subjacente. Os spreads verticais de apoio são projetados para lucrar com uma queda no preço do ativo subjacente. Eles podem ser construídos usando chamadas ou colocações e são conhecidos como spread de chamada de urso e propagação de urso, respectivamente.

Enquanto eles têm perfis de risco / recompensa semelhantes, o spread de chamada de urso é inserido em um crédito enquanto o spread de urso pode ser estabelecido em um débito. Assim, a propagação de chamadas de ursos também é chamada de spread de crédito vertical, enquanto o urso colocou propagação às vezes é referido como um spread de débito vertical.

Bear Call Spread.

Bear Put Spread.

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Spreads básicos.

Estratégias de opções.

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O Vertical Espalhe tudo o que eles são Cracked para ser?

Por Carley Garner.

Uma das novas palavras-chave na indústria de opções é o spread vertical. Embora eles tenham estado por perto desde a negociação de opções, a popularidade da estratégia tem aumentado devido à volatilidade historicamente desafiadora do mercado e a uma comunidade comercial mais sofisticada.

Os compradores de opções procuram spreads verticais como um meio de reduzir o custo e o risco de um comércio específico. Da mesma forma, os vendedores de opções que buscam coletar prêmio como estratégia de renda podem optar por implementar spreads verticais para limitar o risco e menor margem. No entanto, acreditamos que, em muitos casos, os spreads verticais de negociação podem vir com mais bagagem do que benefícios. Como qualquer outra estratégia, há uma hora e um lugar para spreads verticais, mas na minha opinião não devem ser o elemento básico de uma carteira de negociação.

Visão geral do spread vertical.

Por definição, um spread vertical é uma estratégia de opção em que um comerciante faz a compra e venda simultânea de duas opções do mesmo tipo e datas de vencimento, mas preços de exercício diferentes. Um comprador do spread compraria a perna mais cara do spread, que é a opção com o preço de exercício mais próximo do mercado e depois vende uma opção com um preço de exercício distante. O vendedor do spread venderia a opção com o maior valor (aquele com um preço de exercício na proximidade mais próxima do preço atual dos futuros) e depois comprando a opção mais barata.

O termo vertical descreve a relação entre os preços de exercício da opção enquanto inferindo os componentes ao spread compartilham o mesmo contrato subjacente. Um spread de opção horizontal, por outro lado, consistiria em opções no mesmo mercado e preços de exercício, mas datas de validade diferentes.

Um exemplo de uma ampla expansão vertical (muitas vezes referida como uma propagação de chamadas de touro) nos e-mini S & amp; P 500 futuros é a compra de março de 2018 2075 e a venda de uma chamada 2125. No final de novembro de 2018, este spread vertical particular poderia ter sido comprado por 25,00 pontos no prêmio, ou US $ 1.250 (25 x $ 50). Simplificando, o comprador do spread está disposto a apostar $ 1.250 nas perspectivas de o S & amp; P 500 estar acima de 2075 no vencimento. No entanto, os preços dos duvidosos do comerciante superarão 2125 e, portanto, está disposto a reduzir o custo de entrada e risco ao vender uma chamada com um preço de exercício no nível notável por US $ 1.250 (ou $ 25.00 no prêmio). Se o comerciante tivesse comprado a chamada de 2075, o custo teria sido cerca de US $ 2.500.

A venda da chamada 2125 elimina o potencial de lucro acima de 2125. Ao preço notável, o spread é maximizado. Assim, vender uma chamada para pagar uma chamada mais próxima do dinheiro vem com o custo de oportunidade do potencial de lucro limitado. Isso ocorre porque, no vencimento, se os preços estiverem acima de 2125, o comprador do spread vertical está ganhando dinheiro com a chamada de 2075, mas perdendo a mesma quantia na chamada 2125 para criar um & ldquo; wash & rdquo ;.

Gráficos corteses do Trade Navigator por Genesis.

O vendedor do spread está operando sob a premissa oposta. Ele acredita que o preço do S & amp; P será inferior a 2075 no vencimento, atraindo-o para vender a chamada 2075; ele está disposto a comprar um seguro para limitar a perda, se os preços excederem 2125. Esta estratégia é conhecida como uma propagação de chamadas de urso. Em contraste com o comerciante anterior que vendeu a chamada 2125 para financiar o custo da longa chamada 2075, o vendedor da propagação vertical compra a chamada 2125 em detrimento de seu potencial de lucro em troca de ter paz mental. Se o preço exceder 2125, o vendedor de propagação vertical não sofrerá perdas adicionais porque, no vencimento, por cada ponto que ele perde na chamada curta de 2075, ele está voltando à chamada 2125.

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Qual propagação da opção vertical deve ser usada?

Compreender as características dos quatro tipos básicos de spreads de preços ou spreads verticais - chamada de touro, chamada de urso, colocação de touro e urso colocado - é uma ótima maneira de aprimorar sua aprendizagem sobre estratégias de opções relativamente avançadas. Mas para implantar essas estratégias com o máximo de efeito, você também precisa desenvolver uma compreensão de qual opção se espalhar para usar em um determinado ambiente de negociação ou situação de estoque específica. Primeiro, recapitulemos as principais características dos quatro spreads verticais básicos.

Recursos básicos de Spreads verticais.

Redução de chamadas de Bull: envolve a compra de uma opção de compra e simultaneamente a venda de outra opção de compra (no mesmo ativo subjacente) com a mesma data de vencimento, mas um preço de exercício maior. Uma vez que este é um spread de débito, a perda máxima é restrita ao prémio líquido pago pelo cargo, enquanto o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das chamadas menos o prémio líquido pago para colocar no cargo. Bear call spread: envolve a venda de uma opção de compra e simultaneamente a compra de outra opção de compra com a mesma data de vencimento, mas um preço de exercício maior. Uma vez que este é um spread de crédito, o ganho máximo é restrito ao prêmio líquido recebido para o cargo, enquanto a perda máxima é igual à diferença nos preços de exercício das chamadas menos o prêmio líquido recebido. Bull colocou spread: envolve a escrita ou a venda a descoberto de uma opção de venda, e simultaneamente a compra de outra opção de venda com a mesma data de validade, mas um preço de exercício menor. Uma vez que este é um spread de crédito, o ganho máximo é restrito ao prêmio líquido recebido para o cargo, enquanto a perda máxima é igual à diferença nos preços de exercício das puts menos o prêmio líquido recebido. Bear Put spread: envolve a compra de uma opção de venda e, simultaneamente, vende outra opção de venda com a mesma data de vencimento, mas um menor preço de exercício. Uma vez que este é um spread de débito, a perda máxima é restrita ao prémio líquido pago pelo cargo, enquanto o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das posições, menos o prémio líquido pago para colocar no cargo.

A tabela abaixo resume as características básicas desses quatro spreads (as comissões são excluídas por simplicidade).

Vender (escrever) Ligue para C2.

Preço de greve de C2 & gt; C1.

(C2-C1) - Prêmio pago.

Vender (escrever) Chamar C1.

Preço de greve de C2 & gt; C1.

(C2-C1) - Prêmio recebido.

Vender (escrever) Coloque P1.

Preço de greve de P1 & gt; P2.

(P1-P2) - Prêmio recebido.

Vender (escrever) Coloque P2.

Preço de greve de P1 & gt; P2.

(P1-P2) - Prêmio pago.

Os spreads verticais são usados ​​por dois motivos principais:

Para spreads de débito, para reduzir o valor do prémio a pagar. Para spreads de crédito, para diminuir o risco da posição da opção.

Vamos primeiro avaliar o primeiro ponto. Os prémios por opção podem ser bastante caros quando a volatilidade geral do mercado é elevada, ou quando a volatilidade implícita de uma ação específica é alta. Enquanto um spread vertical certamente encaixa o ganho máximo que pode ser feito a partir de uma posição de opção, quando comparado ao potencial de lucro de uma chamada autônoma ou colocada, também reduz substancialmente o custo da posição. Esses spreads podem, portanto, ser facilmente usados ​​durante períodos de alta volatilidade, uma vez que a volatilidade em uma perna do spread compensará a volatilidade na outra perna.

No que diz respeito aos spreads de crédito, eles podem reduzir consideravelmente o risco de escrever opções, uma vez que os escritores de opções assumem riscos significativos para pagar uma quantidade relativamente pequena de premium de opções. Um comércio desastroso pode acabar com os resultados positivos de muitas negociações de opções bem-sucedidas. Na verdade, os escritores de opções são, ocasionalmente, desdenhosamente referidos como indivíduos que se abaixam para colecionar moedas de um centavo na trilha ferroviária, e quem felizmente o faz até chegar um trem e corre-los!

Escrever chamadas desnudas ou descobertas está entre as estratégias de opções mais arriscadas, uma vez que a perda potencial se o comércio ficar errado é teoricamente ilimitada. A colocação de escrita é comparativamente menos arriscada, mas um comerciante agressivo que escreveu colocou inúmeras ações seria preso com um grande número de ações caras em um súbito acidente no mercado. Os spreads de crédito atenuam esse risco, embora o custo dessa mitigação de risco seja um menor valor de opção premium.

Então, qual propagação você deve usar?

Considere o uso de um spread de touro quando as chamadas são caras devido à volatilidade elevada e você espera aumento moderado em vez de ganhos enormes. Este cenário é tipicamente visto nos últimos estágios de um mercado de touro, quando os estoques estão perto de um pico e os ganhos são mais difíceis de alcançar. Este foi o ambiente que prevaleceu no segundo semestre de 2007, quando as ações globais atingiram um pico, mesmo que as preocupações com o mercado imobiliário dos EUA escalassem rapidamente. Um spread de chamada de touro também pode ser efetivo para um estoque que tem um grande potencial de longo prazo, mas tem volatilidade elevada devido a um mergulho recente. Considere usar uma propagação de chamada de urso quando a volatilidade é alta e a baixa modesta é esperada. Este cenário geralmente é visto nos estágios finais de um mercado urso ou correção quando os estoques estão perto de uma calha, mas a volatilidade ainda é elevada porque o pessimismo reina supremo. Este foi o ambiente observado no primeiro trimestre de 2009, quando as ações ainda estavam em declínio, mas comparativamente mais lentas do que no início de 2008, enquanto a alta volatilidade permitiu que ganhasse níveis saudáveis ​​de renda premium. Considere usar um spread de touro para ganhar renda premium de lado a mercados marginalmente mais altos, ou comprar ações em preços efetivos abaixo do mercado quando os mercados estiverem agitados. Esta estratégia é especialmente apropriada para acumular estoques de alta qualidade a preços baratos quando há uma subida da volatilidade, mas a tendência subjacente ainda é ascendente. A correção do mercado desencadeada pelo downgrade do crédito nos EUA no verão de 2018 é um exemplo perfeito de um ambiente quando essa estratégia teria pago generosamente. Um spread de touro é semelhante a "comprar os mergulhos" (comprar após um declínio de preço) com o bônus adicional de receber renda premium na pechincha. Considere o uso de um spread de urso quando uma desvalorização moderada a significativa é esperada em estoque ou índice, e a volatilidade está aumentando, como aconteceu no primeiro semestre de 2008. Os spreads de urso também podem ser considerados em períodos de baixa volatilidade para reduzir a montantes em dólares dos prémios pagos; como, por exemplo, para proteger posições longas após um forte mercado de touro como no primeiro trimestre de 2018.

Os seguintes fatores podem ajudar a elaborar uma estratégia adequada de opções / spread para os mercados em geral:

Bullish ou bearish: Você é positivo ou negativo nos mercados? Se você é muito otimista, talvez seja melhor considerar as chamadas autônomas. Mas se você está esperando um aumento modesto, considere uma propagação de touro ou um touro colocado. Da mesma forma, se você for modestamente hipotecário ou quiser reduzir o custo de cobertura de suas posições longas, a propagação do urso ou propagação do urso pode ser a resposta. Visão de volatilidade: você espera que a volatilidade suba ou caia? A crescente volatilidade pode favorecer o comprador da opção (ou seja, colocar um spread de débito), enquanto a volatilidade declinante melhora as probabilidades para o escritor de opções (ou seja, iniciar um spread de crédito). Risco versus recompensa: sua preferência por risco limitado com recompensa potencialmente maior (o perfil de recompensa para um comprador de opção) ou por recompensa limitada por risco possivelmente maior (a recompensa por um escritor de opções)?

Com base no acima, se você é modestamente hipotecário, pense que a volatilidade está aumentando e prefere limitar seu risco, a melhor estratégia seria uma propagação do urso. Por outro lado, se você for moderadamente otimista, pense que a volatilidade está caindo e está confortável com a recompensa de risco e recompensa das opções de escrita, você deve optar por um spread de touro.

Saber qual estratégia de spread de opções para usar em diferentes condições de mercado pode melhorar significativamente suas chances de sucesso na negociação de opções.

Opções verticais | Parte 3: Negociando uma longa propagação vertical.

Os spreads verticais longos (também referidos como spreads de débito) são spreads de opções verticais que você comprou por débito líquido. Se você é novo em spreads de opções verticais, confira as postagens anteriores da nossa série "opções verticais parte 1" e "opções verticais parte 2".

Comprando uma propagação de chamadas verticais.

Em uma longa chamada de propagação vertical, você compra uma chamada com um preço de ataque mais baixo e vende uma chamada com um preço de ataque mais elevado.

Lembre-se, quando você compra uma chamada, você tem o direito de comprar 100 ações de um subjacente no preço de exercício da chamada se você exercer a opção. Quanto menor o preço de exercício de uma chamada, mais valiosa é a opção, pois permite que você compre ações a um preço mais baixo.

É mais valioso comprar uma ação em US $ 10,00 do que US $ 20,00.

Comprar uma longa chamada de propagação vertical é uma jogada direcional de alta. Se você tiver uma longa propagação vertical, você espera que o subjacente suba (otimista), tornando a propagação de chamadas que você comprou mais valiosa. O comércio é rentável se o subjacente expirar acima do preço de exercício longo mais o débito pago para comprar o spread.

Lucro = preço das ações & gt; preço de exercício de chamadas longas + débito pago.

Se você comprar o spread de $ 100.00 / $ 105.00 em $ XYZ por débito de US $ 2.00, sua negociação será rentável se $ XYZ terminar acima de $ 102.00. Você pode ver os preços de equilíbrio do seu comércio na massa onde a área de lucro verde começa na página da curva ou na tela "Revisão e Enviar".

Out, At, e no Money Call Spreads.

Um longo spread de chamadas está fora do dinheiro (OTM) se o preço de exercício da chamada longa estiver acima do preço atual da ação. Todos os spreads que expiram para fora do dinheiro expiram sem valor. Os spreads de dinheiro que estão acima do preço das ações no vencimento são inúteis porque não possuem valor intrínseco. Se um spread longo de chamadas for OTM no vencimento, você perderá todo o débito pago pelo spread.

Um longo spread de chamada é no dinheiro (ATM) se o preço de exercício da chamada longa for igual ou próximo do preço atual da ação. Se uma ação fosse negociada em US $ 45,05, o spread de US $ 45,00 por US $ 47,00 seria considerado no dinheiro.

Um longo spread de chamadas está no dinheiro (ITM) se o preço de exercício da chamada longa estiver abaixo do preço atual das ações. Nas opções de dinheiro são exercidas no vencimento pelo seu valor intrínseco. Uma chamada de dinheiro permite ao proprietário comprar ações por um valor inferior ao seu valor de mercado atual. A opção de chamada curta desloca parte do débito inicial para o spread e limita seu lucro máximo acima do preço de exercício da chamada curta.

Comprando uma propagação vertical.

Em um longo spread vertical, a colocação que você compra terá um preço de ato mais elevado que o que você vende.

Lembre-se, quando você compra uma venda, você tem o direito de vender 100 ações de um subjacente no preço de exercício da posição se você optar por exercer a opção. Quanto maior o preço de exercício de uma colocação, mais valioso será (quanto mais caro custará), pois permite ao proprietário vender ações a um preço mais elevado.

É mais valioso vender uma ação em US $ 20,00 do que US $ 10,00.

Comprar uma extensão vertical longa é uma jogada direcional de baixa. Se você comprar uma propagação vertical, você espera que o subjacente vá para baixo (de baixa), tornando o spread que você comprou mais valioso. O comércio é rentável se o subjacente expirar abaixo do longo preço de exercício menos o débito pago pelo spread.

Lucro = preço das ações & lt; longo preço de exercício - débito pago.

Se você comprar o spread de US $ 105,00 / US $ 100,00 em $ XYZ por débito de US $ 2,00, sua negociação será rentável, enquanto $ XYZ terminar abaixo de US $ 103,00.

Out, At e no Money Put Spreads.

Um spread de longo prazo está fora do dinheiro (OTM) se o longo preço de exercício for inferior ao preço atual das ações. Todos os spreads que expiram para fora do dinheiro expiram sem valor. Os spreads de dinheiro que estão abaixo do preço das ações no vencimento são inúteis porque eles não têm valor intrínseco. Se uma colocação for OTM, significa que você pode vender ações para mais no mercado do que exercitando a opção de venda.

Um longo spread é no dinheiro (ATM) se o preço de exercício longo for igual ou próximo do preço atual da ação. Se um estoque fosse de US $ 45,05, o spread de US $ 45,00 / US $ 43,00 por muito tempo seria considerado no dinheiro.

Um longo spread é o dinheiro (ITM) se o longo preço de exercício for superior ao preço atual das ações. Nas opções de dinheiro são exercidas no vencimento por seu valor intrínseco. Um no dinheiro colocado permite ao proprietário vender ações por mais do que seu valor de mercado atual. A opção de venda curta compensa parte do débito inicial para o spread e limita o lucro máximo abaixo do preço de exercício do short put.

Quando você compra um spread de opção vertical?

Nós compramos spreads de opções verticais longas quando compramos uma opção longa, mas queremos aumentar nossa probabilidade de lucro. A diferença entre uma longa expansão vertical e a compra de uma opção longa e nua está em um spread vertical, você vende uma opção que diminui seu débito inicial e limita o seu máximo lucro.

Um débito menor pago diminui o seu preço de equilíbrio (o mais distante do subjacente pode ir onde você não perde dinheiro) para chamadas e aumenta seu preço de equilíbrio para colocações. Isso aumenta as chances de o subjacente permanecer ou mover-se no dinheiro.

Comprar uma ampla expansão de opções verticais é uma jogada direcional. Se você comprar um spread de débito de venda, quer que o subjacente desça e, se você comprar um spread de débito de chamada, quer que o subjacente suba.

Ao comprar grandes opções de opções verticais na massa, nós compramos uma opção no dinheiro e vendemos uma opção fora do dinheiro, enrolada em torno do preço de exercício do dinheiro.

Se estivéssemos comprando um spread de propaganda de alta com $ XYZ em US $ 100,00, compraríamos a chamada de US $ 99,00 e venderíamos a chamada de US $ 101,00.

Posição de baixa volatilidade implícita.

Com um bom comércio e massa, nos concentramos em vender opções para cobrar premium. Isso nos permite ter a deterioração de Theta trabalhando para nós em vez de contra nós, e amplia nossos pontos de equilíbrio ao invés de encolhê-los. No entanto, se decidimos comprar um spread, buscamos subjacentes com baixa taxa de volatilidade implícita (IVR). O índice de volatilidade implícita mede a volatilidade implícita atual contra a volatilidade implícita histórica para nos dar uma compreensão relativa de onde a volatilidade implícita é agora. Na página de troca de massa, você verá o índice de volatilidade implícita do subjacente selecionado de 0 a 100 (com 0 sendo baixo e 100 sendo alto).

Baixa volatilidade implícita indica que o prémio que devemos pagar quando as opções de compra estarão no final mais baixo. A visão da IVR nos dá contexto em torno da volatilidade implícita histórica, por isso sabemos se a atual volatilidade implícita é baixa em comparação com a situação anterior.

Usando a página da grade na massa, podemos filtrar os subjacentes da IVR para encontrar as melhores oportunidades estratégicas.

Theta Decay.

A decadência de Theta, ou a degradação do tempo, é a quantidade que uma posição de opção perde em valor extrínseco a cada dia. Se você comprar um spread de débito seu valor theta é negativo. Um valor de theta negativo significa que sua posição perde valor à medida que o tempo passa.

Risco definido.

Os spreads de débito têm risco definido, o que significa que sua perda máxima é conhecida na entrada da ordem. Para um spread de débito, o máximo que você pode perder é o valor que você pagou inicialmente pelo spread.

Perda máxima = débito pago.

Se você comprar uma propagação de $ 208.00 / $ 209.00 em SPY (símbolo de ticker para o SPDR S & amp; P 500) por US $ 0,61, o máximo que você pode perder é de US $ 61,00.

O lucro máximo do comércio é a distância entre os preços de exercício menos o débito que você pagou pelo comércio multiplicado por 100 ações que a opção controla.

Valor máximo = (largura entre os preços de exercício - débito pago) * 100 partes da opção controles.

Lucro máximo: ($ 1.00 - $ 0.61) * 100 ações = $ 39.00.

Para um spread, você calcularia a perda máxima e ganharia exatamente da mesma maneira.

Se você comprar o spread $ 208.00 / $ 207.00 em BAC por US $ 0,36.

Perda Máxima: $ 36.00 (o débito que você pagou)

O lucro máximo do comércio é a distância entre os preços de exercício menos o débito que você pagou pelo spread multiplicado por 100 ações que a opção controla.

Lucro máximo = (largura entre os preços de exercício - débito pago) * 100 compartilham o controle de opção.

Lucro máximo: ($ 1.00 - $ 0.36) * 100 ações = $ 64.00.

Comprando uma propagação vertical na massa.

Para colocar uma longa expansão vertical na massa:

Vá para a página de comércio na plataforma de massa. Digite o subjacente que deseja negociar. Clique em "ESTRATÉGIAS" na parte superior esquerda da tela. Clique em "Vertical" e depois "GO" ao lado do tipo de propagação vertical longo que deseja colocar. Para ajustar os preços de exibição ou o ciclo de validade, clique em "Mostrar Avançado" antes de acertar "Ir". Depois de acertar "Go", ajuste o comércio clicando e arrastando os ícones de preço de ataque e clicando nos botões "- TIME" e "+ TIME" para ajustar o ciclo de validade.

A opção vertical longa abre RECAP.

Um spread de opção vertical longo também pode ser chamado de spread de débito. Os spreads de débito têm risco definido. Nós compramos spreads de débito quando o IVR é baixo. Reduzir nosso débito inicial ao vender uma opção curta aumenta nossa probabilidade de lucro em comparação com apenas comprar uma opção longa e nua.

Ainda tem dúvidas sobre spreads de opções verticais longas? Envie-nos um email no suporte @ massa.

As chamadas cobertas são uma ótima maneira de melhorar as posições de ações longas, reduzindo sua base de custos e melhorando sua probabilidade de lucro.

Aumente a sua probabilidade de lucro ao comprar opções longas ao negociar spreads verticais longos em vez disso. Na parte 3 da nossa série sobre spreads de opções verticais, passamos por extensões verticais longas, também conhecidas como spreads de débito.

Quem você está chamando de curto? Na parte 2 dos spreads de opções verticais, passamos por spreads verticais curtos, também conhecidos como spreads de crédito.

Opções verticais | Parte 1.

Um spread de opção vertical é quando você compra e vende opções do mesmo tipo (colocar ou chamar), no mesmo subjacente e no mesmo ciclo de expiração. Você pode pensar em uma propagação vertical como comprar ou vender uma opção verticalmente acima de outra opção do mesmo tipo.

Existem dois tipos de spreads de opções verticais:

Se você receber um crédito líquido para o spread, é um spread de crédito. Se você paga um débito líquido para o spread, é um spread de débito.

Outra maneira de se referir a um spread de crédito ou débito é uma propagação curta ou longa.

Se você é um spread curto, significa que você vendeu e colecionou um crédito (um spread de opção curta é um spread de crédito). Se você tiver um spread longo, significa que você comprou e pagou um débito (um spread de opção longa é um spread de débito).

Na massa, você verá os spreads de opções verticais referidos como longos e curtos.

O que faz com que os spreads de opções tenham um crédito líquido (curto) ou um débito líquido (longo)?

Essencialmente, em um spread de crédito você coleciona mais dinheiro para a opção que você vende do que você paga pela opção que você compra (um crédito líquido). Em um spread de débito, você paga mais pela opção que você compra do que você recebe em crédito pela opção que você vende (um débito líquido).

Como os spreads de opções verticais consistem em comprar e vender um contrato de opção do mesmo tipo (colocar ou chamar), podemos deduzir onde os preços de exercício da opção serão relativamente relativamente a cada estratégia longa ou curta, como sabemos:

As opções de colocação de preços de preço mais alto valem mais (têm prémio superior) do que as opções de preço mais baixas.

Lembre-se, as opções de venda oferecem o direito de vender o subjacente no preço de exercício da opção. É mais valioso poder vender algo por um preço mais alto do que um preço mais baixo.

As opções de compra de preço de baixa taxa valem mais (têm prémio superior) do que as opções de chamadas de preços mais elevadas.

Lembre-se, as opções de compra oferecem o direito de comprar o subjacente no preço de exercício da opção. É mais valioso comprar algo por um preço mais baixo do que um preço mais alto.

Usando estas duas regras gerais e sabendo que os spreads verticais longos terão um débito líquido e os spreads verticais curtos terão um crédito líquido, você poderá descobrir onde a opção que você vende e onde a opção que você compra estará relativamente localizada. Usando a página da curva da massa você verá as opções que você compra em verde e as opções que você vende em vermelho.

Em uma longa chamada de propagação vertical, você compra a chamada com um preço de exercício menor (prémio mais alto) e vende a chamada com um preço de exercício mais alto (prémio mais baixo) por débito líquido.

propagação vertical de chamadas longas.

Em um longo spread vertical, você compra o put com um preço de ataque mais alto (prémio superior) e vende o put com um preço de exercício menor (menor prêmio) para um débito líquido.

longa colocação vertical.

Em uma chamada curta, espalhe-se verticalmente, compre a chamada com um preço de exercício mais alto (prémio mais baixo) e venda a chamada com um menor preço de exercício (prémio superior) para um crédito líquido.

propagação vertical de chamada curta.

Em uma distribuição curta, espalhe verticalmente, compram a colocação com um menor preço de exercício (prémio mais baixo) e venda a venda com um preço de exercício maior (prémio superior) para um crédito líquido.

curta colocação vertical.

Opções verticais parte 2: negociação de spreads verticais curtos.

Na próxima parte da série, vamos nos concentrar em como configurar verticais curtos na massa, quais são os potenciais de risco e lucro e como as coisas como a deterioração do theta e a volatilidade implícita afetam o comércio ao longo de sua duração.

Opções verticais Parte 1 Recapitulação:

Existem dois tipos de spreads de opções verticais: longas e curtas (débito e crédito) Cada spread de opção vertical consiste em comprar e vender duas ou duas chamadas. Em conjunto, existem quatro diferentes spreads potenciais de opções verticais: propagação vertical de longa chamada, longa colocação espalhamento vertical, propagação vertical de chamada curta e propagação vertical de curta distância.

Você tem mais perguntas sobre spreads de opções verticais? Envie-nos um email no suporte de massa @.

Aumente a sua probabilidade de lucro ao comprar opções longas ao negociar spreads verticais longos em vez disso. Na parte 3 da nossa série sobre spreads de opções verticais, passamos por extensões verticais longas, também conhecidas como spreads de débito.

Quem você está chamando de curto? Na parte 2 dos spreads de opções verticais, passamos por spreads verticais curtos, também conhecidos como spreads de crédito.

Os spreads de opções verticais, também conhecidos como spreads de crédito e débito, são um comércio de risco definido favorito para comerciantes de opções. Saiba mais sobre curto ou longo e coloque ou ligue spreads verticais à medida que dividimos os in's e out's.