Esta estratégia de opções de baixo risco permite que você obtenha lucros se você estiver errado.
Existem várias estratégias de opções que permitem que os comerciantes usem a volatilidade do mercado para suas vantagens, e ainda mais maneiras para os especuladores fazerem jogadas direcionais puras. A estratégia de agasão longa, ou estrangulamento no dinheiro, oferece o melhor dos dois mundos: permite que os especuladores otimistas ou baixistas mantenham um viés direcional e até lucros se estiverem errados.
Como um estrangulamento longo clássico, uma jogada longa de coragem é usada por comerciantes que antecipam um grande movimento na equidade subjacente, mas as tripas podem ser inclinadas de forma baixa ou bullishly. A diferença entre um clássico & # 160; long strangle & # 160; e uma longa jogada de coragem reside nos preços de exercício das opções no início. Enquanto um estrangulamento longo geralmente usa duas greves fora do dinheiro - como uma disputa de 97 pontos e uma chamada de 103 gritos em uma negociação de ações em US $ 100 - a jogada de tripas longas usará pelo menos uma - greve de dinheiro. Normalmente, um comerciante otimista ganhará mais dinheiro para uma chamada no dinheiro, enquanto um comerciante de baixa pagará mais por uma entrada no dinheiro. Os comerciantes que preferem ser mais neutros direcionalmente podem comprar uma chamada no dinheiro, bem como uma entrada no dinheiro, embora a opção com o maior prêmio ainda preste seu viés direcional ao comércio.
Tire estoque XYZ, por exemplo, o que diremos que está negociando em US $ 100. Se um comerciante espera que XYZ se mova mais alto no futuro próximo - digamos, depois de ganhos no próximo mês -, mas também pensa que há uma pequena possibilidade de que o estoque possa se mover para baixo, ela pode iniciar uma longa jogada de tripas. Uma vez que o comerciante se posiciona de forma bullishly, ela pagará um prêmio ligeiramente maior em sua opção de compra no dinheiro, enquanto ainda está comprando uma venda de quase dinheiro.
Com isso em mente, o comerciante decide comprar uma chamada de 97 buracos, perguntou por US $ 2,50, e uma greve de 101 por $ 1. Isso traz o débito líquido para US $ 3,50 para o par, ou US $ 350 no total (x 100 ações). Para que essa jogada se torne rentável, o patrimônio subjacente deve ultrapassar o ponto de equilíbrio para o call (strike plus net debit) ou o put (strike menos débito líquido) - $ 100.50 e $ 97.50, respectivamente. Neste caso, o valor intrínseco da opção in-the-money compensará as perdas incorridas com a opção fora do dinheiro, resultando em um ganho líquido. & # 160; É óbvio que o ponto de equilíbrio da chamada está mais próximo O preço atual da XYZ, ecoando ainda mais a inclinação alta.
Em conclusão, ao empregar o estrangulamento no dinheiro, os comerciantes inteligentes podem fazer um centavo bonito sem colocar uma tonelada de capital em risco - e até lucrar se sua previsão inicial para o estoque não se concretizar. Embora uma longa jogada de coragem custará mais para iniciar que uma chamada simples ou colocar compra, ou mesmo uma estratégia de estrangulamento longo, o cenário de baixo risco / alta recompensa torna atrativo. & # 160;
As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.
Estratégia de negociação de opções de baixo risco
Estratégias de opções de baixo risco: colar de opções de estoque.
10 de janeiro de 2008 7:45.
Outra estratégia utilizada pelos investidores é o Stock Collar. Esta estratégia envolve a posse ou a compra de 100 ações de uma determinada ação, a compra de uma opção de venda e a venda de uma opção de compra. Um investidor vende uma opção de compra para financiar a opção de "seguro". Ao fazê-lo, isso limita a desvantagem, mas também limita o potencial positivo. Esta estratégia tende a ser usada menos pelos gerentes de dinheiro devido à possibilidade de perder uma grande jogada positiva.
Na Figura 4, o investidor compra 100 ações da Yahoo, Inc. (YHOO) em 20 de abril de 2007, compra a opção de venda de $ 25 de julho de 2007 e vende a opção de compra de $ 32.50 de julho de 2007. A partir da distribuição do comércio em julho de 2007 nos extremos máximo e mínimo, as posições podem mostrar um lucro de 17,08% ou uma perda de 9,94%. Este tipo de comércio seria mais adequado para negociar um estoque que um investidor sente tem uma boa probabilidade de aumentar de valor, mas sobre o qual ele ainda detém algumas hesitações.
A idéia com este comércio é proteger a posição contra movimentos negativos fortes e, ao invés de pagar o prémio de "seguro", o investidor simplesmente financia esse prémio com uma chamada vendida por um prémio. Existem alguns gerentes de dinheiro que usam colar quando comercializam índices; eles fazem isso porque a probabilidade de um índice aumentar em 3% em um mês é muito incomum, mas uma queda de 5% ou mais é mais provável.
Um colar de estoque / opção poderia ter sido usado no caso de Martha Stewart. Quando ela recebeu informações de informação privilegiada de que uma droga não seria aprovada pela FDA, ela então pediu que o corretor de bolsa vendesse todas as suas ações da Imclone. Embora não fosse culpada de abuso de informações, ela era culpada de obstrução da justiça, depois de ter mentido para os investigadores da Federação sobre suas ações. Se ela soubesse que um lançamento de notícias estava prestes a acontecer (e não recebeu as informações do CEO antes do comunicado de imprensa), ela poderia ter comprado um colar ou proteção para proteger contra a desvantagem. Ela nunca teria encontrado o problema de vender o estoque, se ela tivesse usado uma das estratégias de opções introduzidas neste artigo.
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Estratégia de negociação de opções de baixo risco
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Existe uma boa estratégia de opções que tenha um risco bastante baixo?
Existe uma boa estratégia de opções que tenha um risco bastante baixo? Não importa se é complicado, tem várias pernas e requer margem.
Confira este site:
Se você tem um fundo em matemática ou eco ou está à vontade com gráficos, sugiro que você grava os ganhos de cada uma dessas estratégias. Isso realmente ajudará você a entender. Se você precisar de ajuda com isso, avise-me e eu posso tirar um casal para você.
Sua pergunta é bastante vaga, mas também complicada, porém vou tentar responder. Primeiro, muitos investidores compram opções para se proteger contra uma posição atual em uma ação (já possui o estoque). Mas você também pode tentar ganhar dinheiro com opções ao invés de se proteger.
Suponhamos que você antecipe que um estoque aumentará em valor, então você deseja capitalizar isso. Suponha ainda que você tenha uma pequena quantia de dinheiro para investir, digamos $ 100. Suponha que o estoque esteja atualmente em $ 100 para que você só possa pagar 1 ação. Suponha que exista uma opção de compra por aí com $ 105 que custe apenas US $ 1.
Vamos comparar dois cenários:
Compre 1 parcela do estoque ($ 100) Compre (aka going long) 100 opções de chamadas ($ 100).
O estoque aumenta para US $ 120 na data de vencimento da opção.
Você ganhou $ 20 Você fez ($ 120 - $ 105) x 100 = $ 15 x 100 = $ 1.500.
Então, você ganhou muito mais dinheiro com o mesmo investimento inicial. A quantidade de dinheiro que você coloca é pequena (ou seja, pode ser percebida como de baixo risco). No entanto, se o preço das ações acabou sendo $ 104.90, suas opções são inúteis (ou seja, podem ser percebidas como de alto risco).
Você pode examinar as chamadas cobertas. Em resumo, vender a opção em vez de comprá-la. jogando a casa.
Pode-se fazer isso também no "lado da compra", p. Ex. Digamos que você gosta da empresa XYZ. Se você vender a colocação, e ela aumenta, você ganha dinheiro. Se XYZ cair por vencimento, você ainda ganhou o dinheiro na colocação, e agora possui o estoque - o que você gosta, a um preço mais baixo. Agora, você pode vender chamadas instantaneamente no XYZ. Se não subir, você ganha dinheiro. Se isso sobe, você é chamado, e você ganha ainda mais dinheiro (provavelmente vende a chamada um pouco acima do preço atual, ou onde foi "colocado" para você).
O maior risco é um declínio muito grande e, portanto, é preciso fazer alguma pesquisa sobre a empresa para ver se eles são decentes - por exemplo, tem bons ganhos, não P / E sobrevalorizado, etc. Para maiores declínios, é preciso vender a chamada mais adiante. Observe que existem ações que possuem opções semanais, bem como opções mensais. Você só precisa calcular a taxa de retorno que você obterá, percebendo que, por baixo da primeira colocação, você precisa de dinheiro suficiente se o estoque for "colocado" para você.
Uma estratégia adicional, associada, está começando por vender a colocação a um preço limite mais alto do que o atual mercado. Então, durante alguns dias, geralmente reduzindo o limite, se não for alcançado na flutuação do estoque. Isto é, Se o estoque cair nos próximos dias, você pode vender a colocação em um mergulho. Mesmo acordo se o estoque finalmente é "colocado" para você. Então, você pode começar vendendo a chamada a um preço limite mais alto, diminuindo gradualmente se você não tiver sucesso - ou seja, o estoque não o atinge em um aumento.
Meu amigo é altamente bem sucedido com essa estratégia.
Não há realmente uma estratégia de opções genéricas que lhe ofereça rendimentos mais elevados com menor risco do que uma estratégia equivalente de não opções. Existem muitas estratégias de opções que lhe proporcionam os mesmos retornos com o mesmo risco, mas a maior parte do tempo são muito mais trabalho e menos eficientes em termos de impostos do que a estratégia sem opções.
Quando digo "genérico", pode dizer que pode haver estratégias que dependem de situações especiais (análise de ineficiências de mercado ou fundamentos em títulos particulares) que você poderia aproveitar, mas você precisaria ser extremamente especialista e gastar muito tempo . Uma estratégia "genérica" seria uma coisa como "escrever tal e tal tipo de spreads" sem referência à segurança ou situação específica.
No que diz respeito às estratégias que lhe dão sobre o mesmo risco / retorno, por exemplo, você pode usar colares de opções para criar o mesmo efeito que um fundo equilibrado (o Gateway Fund faz isso, o Bridgeway Balanced faz coisas assim, eu acho); mas você também pode usar um fundo equilibrado. Você pode usar chamadas cobertas para ganhar renda em suas ações, mas obviamente você perde algumas das ações. Você pode usar medidas protetoras para proteger a desvantagem, mas eles custam tanto dinheiro que, em média, você perde dinheiro ou faz muito pouco. Você pode investir dinheiro mais uma opção de compra, o que equivale a ações mais uma colocação protetora, ou seja, em média, você não ganha muito dinheiro.
As opções não oferecem almoços gratuitos que não foram encontrados em outros lugares. Ocasionalmente, eles são úteis por motivos fiscais (por exemplo, para evitar vender algo, mas evitar riscos) ou por razões técnicas (por exemplo, um estoque não está disponível para curto, mas você pode fazer algo com opções).
Não. Quanto mais pernas você adicionar ao seu comércio, mais comissões você pagará entrando e saindo do comércio e mais oportunidades de derrapagem. Então, dirija a outra direção.
Podemos fazer um comércio de opções simples e sem risco, com o menor número possível de pernas?
A resposta (não realmente) surpreendente é "sim", mas não há almoço grátis, como você verá.
De acordo com a teoria financeira, qualquer posição sem risco ganhará a taxa livre de risco, o que agora não é quase nada, nada, 0%.
Vamos testar isso com um pequeno exemplo.
Em teoria, uma posição sem risco pode ser construída de comprar um estoque, vender uma opção de compra e comprar uma opção de venda. Esta combinação deve ganhar a taxa livre de risco. Vender a opção de compra significa que você ganha dinheiro agora, mas concorda em deixar alguém ter o estoque a um preço de contrato acordado se o preço aumentar. Comprar a opção de venda significa que você paga dinheiro agora, mas pode vender o estoque para alguém a um preço de contrato pré-acordado, se desejar fazê-lo, o que seria apenas quando o preço declina abaixo do preço do contrato.
Para iniciar o nosso livre comércio de risco, compre ações do Google, GOOG, no 3 de outubro Fechar:
495,52 x 100sh = $ 49,552.
O exemplo tem 100 partes para compatibilidade com os contratos de opções que exigem 100 blocos de compartilhamento.
vamos vender uma ligação e comprar um preço de put @ contrato de $ 500 para janeiro 19,2018.
Por isso, receberemos US $ 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2018, a menos que o sistema de compensação de opções falhe, por causa do colapso financeiro global ou da guerra com a nave espacial asteca.
De acordo com o google finance, se tivéssemos vendido uma ligação hoje no final, receberíamos a oferta, que é de 89,00 / share, ou US $ 8,900 no total. E se tivéssemos comprado uma venda hoje no final, pagaríamos a pergunta, que é 91.90 / share, ou $ 9190 total.
Assim, para receber US $ 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2018, poderíamos pagar US $ 49,552 no estoque da GOOG, menos US $ 8,900 pelo dinheiro que recebemos vendendo a opção de compra, além de um pagamento de $ 9190 para a opção de venda que precisamos para proteger o valor. O total é de $ 49.842.
Se pagarmos US $ 49.842 hoje, além de executar a estratégia da opção mostrada, teríamos US $ 50.000 em 19 de janeiro de 2018. Este é um lucro de US $ 158, as comissões de opções serão em torno de US $ 20 a US $ 30, então, no total, o lucro é de cerca de US $ 120 após as comissões.
Por outro lado,
US $ 50.000 em um CD bancário por 12 meses em 1,1% renderão US $ 550 em juros similares sem risco.
Dado que é difícil fazer esses negócios simultaneamente, na prática, com os preços saltando ao redor, eu diria que se você realmente quer um comércio de opções de baixo risco, então um banco CD parece ser a aposta mais segura.
Isso não quer dizer que você não pode encontrar outra combinação de estoque e preço do contrato que melhor que um CD do banco - mas duvido que seja sempre melhor e ainda é difícil monitorar e alinhar os negócios na prática.
Por coincidência, entrei nesta posição hoje. Ignore o estoque em si, não estou recomendando um estoque específico, apenas olhando para uma estratégia. A chamada coberta.
Para esta negociação de ações em US $ 7,47, eu posso, ao vender uma chamada no dinheiro para estar fora do bolso $ 5.87 / sh, e estou obrigado a deixar isso por US $ 7,00 por ano a partir de agora. Um retorno de 19%, desde que o estoque não caia mais de 6% ao longo desse tempo. O gráfico abaixo mostra o lucro máximo, e minha perda começa se as ações negociarem 21% abaixo do preço atual.
O risco é deslocado um pouco, mas, em troca, desisto dos maiores ganhos potenciais. O cara que pagou US $ 1,60 pode triplicar seu dinheiro se os estoques forem de US $ 12, por exemplo. Em um mercado plano, esta estratégia pode fornecer retornos relativamente altos em comparação com a manutenção de ações apenas.
Uma Estratégia de alto risco de alto retorno.
23/04/2018 8:00 am EST.
Fundador, Thomsett Publishing Website.
Esta estratégia é uma cobertura de três partes que estabelece retornos anuais de dois dígitos do rendimento de dividendos, ao mesmo tempo que elimina o risco de mercado no estoque subjacente, diz Michael Thomsett da ThomsettOptions.
Perguntei recentemente sobre o colar de dividendos. Um deles era: "Você publica uma lista de ações para colares de dividendos em seu site?"
Como o meu é um site educacional e não um serviço de assessoria, nunca faço recomendações. Os colares de dividendos que entro no portfólio virtual visam exemplos de como a estratégia funciona. Sempre que o preço se move, mesmo um pouco, a relação entre as opções e o estoque também muda. Depois de entender os componentes deste comércio, você pode encontrar colares de dividendos com uma pequena pesquisa. Não tive problemas em encontrá-los; No mês passado, eu abri cinco deles. Mas estas não são estratégias fixas, uma vez que o momento da entrada é a chave.
Outra questão envolve uma perda percebida quando uma jogada é exercida: "Se eu exercer o estoque longo e vender estoque na greve, eu tenho que tomar uma perda na colocação. & Quot; Isso não é verdade. Para entender o colar de dividendos, você precisa se afastar da visão tradicional de cada opção como comércio separado. Porque você abre uma pequena chamada e uma longa colocação, pense nela como uma posição única. A longa colocação é paga pela chamada curta, então sua base nas posições das opções coletivas é zero (ou talvez um pequeno crédito).
Isso significa que quando o último dia de negociação chega (como aconteceu na sexta-feira passada), é provável que um dos dois resultados ocorra:
A chamada é in-the-money e suas ações são chamadas de distância. O preço expira sem valor. Nesse resultado, você ganha o dividendo, qualquer crédito nas opções e qualquer ganho de capital no estoque.
A colocação é in-the-money e você exerce sua colocação, descartando ações na greve. A chamada curta expira sem valor. Aqui, também, seu resultado líquido é o lucro do dividendo, qualquer ganho de capital e qualquer crédito nas opções.
Em ambos os casos, você tem um resultado rentável, com base em grande parte em ganhar o dividendo e sem qualquer risco de mercado.
Então, onde pode ir errado?
Esta semana, dois dos colares de dividendos com abril são "calendário" colares de dividendos, o que significa que a chamada curta expira em maio. Eu acho que esta é uma das muitas maneiras de fazer um colar de dividendos, especialmente se você não se importa ganhando o dividendo e, em seguida, conversando para uma chamada coberta. Aqui estão os dois resultados:
A General Dynamics (GD) consistiu em 100 ações @ 70.31, uma APR 70 colocada e uma chamada MAY 70. Na sexta-feira, o estoque valia US $ 66,56, então exerci o longo prazo e vendi 100 ações @ $ 70, levando uma perda de US $ 31. Eu também encerrei a chamada MAY 70 e tirei um lucro de US $ 155. Este não foi um resultado ruim, considerando que eu também ganhei o dividendo de $ 56 em 8 de abril como parte desse comércio.
Colgate-Palmolive (CL) consistiu em 100 partes compradas @ 116.75, uma APR 115 longa e uma curta chamada MAY 115. O problema com esta posição é que as greves estão bem abaixo da base em estoque. Então, na sexta-feira, eu deixei o termo expirar sem valor e eu deixei a chamada MAY no lugar. Esta é agora uma posição de chamada coberta; mas o problema continua a ser que a chamada é in-the-money e a greve está abaixo do preço de compra do estoque. A base na chamada deve ser considerada como zero, pois seu prêmio foi usado para comprar a colocação. Então, neste caso, eu tenho um problema com o qual eu vou enfrentar até o final de maio.
A versão do calendário do colar de dividendos deixa muito a desejar. É mais fácil de encontrar porque a chamada que expira mais tarde tem mais valor de tempo. Mas você não pode confiar na situação como a General Dynamics (GD), na qual eu consegui compensar uma chamada rentável para mudanças favoráveis no estoque (via put exercise). É muito melhor procurar as expirações de opções mais raras, mas mais realistas do mesmo mês.
Lembre-se, no entanto, os negócios da carteira virtual são para fins educacionais, para que possamos aprender muito, inserindo estratégias que parecem boas no início, mas não se desenrolem tão bem quanto pensamos.
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Por mais de 50 anos, os produtos da Aflac deram aos segurados a oportunidade de direcionar dinheiro onde.
Estratégia de renda de baixo risco mostrada para ter uma chance de sucesso de 94%.
Não importa como você defina o risco em termos específicos, o conceito de risco envolve sempre perdas. O risco elevado está associado a uma possibilidade de perda maior do que a média. Com essa definição, as opções de venda podem ser uma das estratégias de risco mais baixas que um investidor pode usar.
As opções têm uma reputação de ser de alto risco e os investidores são freqüentemente informados de que "80% das opções de comerciantes perdem dinheiro". Nunca consegui encontrar um relatório que valide esse número.
Penso em opções como um investimento onde haverá um número igual de posições vencedoras e perdedoras. Isso é simplesmente um resultado da forma como as opções são projetadas. Sempre que uma opção é comprada, outra pessoa deve estar vendendo, e um lado do comércio será um vencedor, enquanto a outra parte ficará com uma perda.
As opções dão ao comprador o direito de comprar ou vender 100 ações de uma ação ou um ETF a um preço predeterminado (conhecido como o preço de exercício) antes de uma data específica. Por terem uma data de vencimento, nessa data, o comprador da opção terá um ganho ou uma perda e o comércio será de qualquer maneira. Existem apenas dois possíveis resultados, e se o comprador ganhar, o vendedor de opções deve ter uma perda. Por outro lado, quando o comprador das opções perde, o vendedor ganha.
Estudos (e experiência) mostram que o comprador das opções não tem chances de ganhar 50/50. Eles realmente têm uma probabilidade muito alta de perder. Um estudo feito com dados da Bolsa de Mercadoria de Chicago (CME) mostrou que 83% de todas as opções em índices de ações expiraram sem valor.
Lembre-se de que há um vencedor para cada comércio de opções perdedoras. Se o comprador perde 83% dessas opções, o que significa que os vendedores ganham com freqüência.
Podemos inclinar as probabilidades a nosso favor um pouco mais, observando se a venda de chamadas ou colocadas seria mais lucrativa. Uma opção de compra dá ao comprador o direito de comprar o estoque subjacente e uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender o estoque subjacente. Os compradores de chamadas ganham lucro quando os preços aumentam, enquanto os compradores obtêm lucro quando os preços diminuem.
Os dados do CME mostraram que 60% das chamadas expiraram sem valor enquanto 94% das posições expiram sem valor. Estes dados mostram que a venda de peças tem uma alta probabilidade de sucesso.
Quando você vende uma venda, você geralmente a vende em um preço de exercício abaixo do preço atual do mercado. A menos que o preço do estoque subjacente ou ETF caia abaixo do preço de exercício, a colocação expirará sem valor.
Para minimizar os riscos de vender, você só deve vender opções de venda em ações ou ETFs que você gostaria de possuir. Por exemplo, se o SPDR S & amp; P 500 ETF (NYSE: SPY) estiver negociando a $ 240 e você gostaria de comprá-lo em uma retração de 10%, você poderia vender uma venda em US $ 216 que expira em um a dois meses e ganho renda enquanto esperando para comprar ao preço desejado. A ressalva é que se SPY cair mais de 10%, você ainda terá que comprá-lo em US $ 216.
Eu acredito que uma razão pela qual a taxa de sucesso para colocar vendedores é tão alta porque o mercado é dominado por profissionais. Eles conhecem o valor justo das colocações que estão dispostas a vender e recebem negócios somente quando chegar a hora certa. Os investidores individuais podem facilmente lucrar com a venda, assim como os profissionais, mas essa estratégia exige fazer algum trabalho de casa.
Um SPY colocado com um preço de exercício de US $ 230, por exemplo, terá um preço maior do que um preço de exercício de $ 116, mas o maior preço de exercício é mais provável que seja exercido. Geralmente, é melhor usar peças que estão pelo menos 10% abaixo do preço de mercado atual para ganhar uma grande quantidade de renda e ajudar a garantir que você apenas compre o estoque subjacente ou ETF em uma pechincha.
As opções de negociação podem ser uma maneira de aumentar sua renda em centenas ou mesmo milhares de dólares a cada mês, mas você precisa estudar o mercado antes de fazer negócios. Considere vender opções de venda se você estiver procurando por uma estratégia de renda que ofereça baixo risco.
Nota: Todas as semanas desde fevereiro de 2018, forneci meus assinantes do Income Trader com uma oportunidade de venda de oferta ou de baixo risco. E até agora, 96% dos meus negócios foram vencedores. O meu histórico agora se assenta num surpreendente 136 para 140. Você pode ver como eu fiz isso aqui.
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Meus anos mais rentáveis como comerciante foram quando os mercados estavam se comportando estranhamente. Mas não foram apenas meus lucros que aumentaram. assim como o custo para alugar um assento na troca. É aí que vamos encontrar o comércio de hoje.
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Existe uma boa estratégia de opções que tenha um risco bastante baixo? Não importa se é complicado, tem várias pernas e requer margem.
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Se você tem um fundo em matemática ou eco ou está à vontade com gráficos, sugiro que você grava os ganhos de cada uma dessas estratégias. Isso realmente ajudará você a entender. Se você precisar de ajuda com isso, avise-me e eu posso tirar um casal para você.
Sua pergunta é bastante vaga, mas também complicada, porém vou tentar responder. Primeiro, muitos investidores compram opções para se proteger contra uma posição atual em uma ação (já possui o estoque). Mas você também pode tentar ganhar dinheiro com opções ao invés de se proteger.
Suponhamos que você antecipe que um estoque aumentará em valor, então você deseja capitalizar isso. Suponha ainda que você tenha uma pequena quantia de dinheiro para investir, digamos $ 100. Suponha que o estoque esteja atualmente em $ 100 para que você só possa pagar 1 ação. Suponha que exista uma opção de compra por aí com $ 105 que custe apenas US $ 1.
Vamos comparar dois cenários:
Compre 1 parcela do estoque ($ 100) Compre (aka going long) 100 opções de chamadas ($ 100).
O estoque aumenta para US $ 120 na data de vencimento da opção.
Você ganhou $ 20 Você fez ($ 120 - $ 105) x 100 = $ 15 x 100 = $ 1.500.
Então, você ganhou muito mais dinheiro com o mesmo investimento inicial. A quantidade de dinheiro que você coloca é pequena (ou seja, pode ser percebida como de baixo risco). No entanto, se o preço das ações acabou sendo $ 104.90, suas opções são inúteis (ou seja, podem ser percebidas como de alto risco).
Você pode examinar as chamadas cobertas. Em resumo, vender a opção em vez de comprá-la. jogando a casa.
Pode-se fazer isso também no "lado da compra", p. Ex. Digamos que você gosta da empresa XYZ. Se você vender a colocação, e ela aumenta, você ganha dinheiro. Se XYZ cair por vencimento, você ainda ganhou o dinheiro na colocação, e agora possui o estoque - o que você gosta, a um preço mais baixo. Agora, você pode vender chamadas instantaneamente no XYZ. Se não subir, você ganha dinheiro. Se isso sobe, você é chamado, e você ganha ainda mais dinheiro (provavelmente vende a chamada um pouco acima do preço atual, ou onde foi "colocado" para você).
O maior risco é um declínio muito grande e, portanto, é preciso fazer alguma pesquisa sobre a empresa para ver se eles são decentes - por exemplo, tem bons ganhos, não P / E sobrevalorizado, etc. Para maiores declínios, é preciso vender a chamada mais adiante. Observe que existem ações que possuem opções semanais, bem como opções mensais. Você só precisa calcular a taxa de retorno que você obterá, percebendo que, por baixo da primeira colocação, você precisa de dinheiro suficiente se o estoque for "colocado" para você.
Uma estratégia adicional, associada, está começando por vender a colocação a um preço limite mais alto do que o atual mercado. Então, durante alguns dias, geralmente reduzindo o limite, se não for alcançado na flutuação do estoque. Isto é, Se o estoque cair nos próximos dias, você pode vender a colocação em um mergulho. Mesmo acordo se o estoque finalmente é "colocado" para você. Então, você pode começar vendendo a chamada a um preço limite mais alto, diminuindo gradualmente se você não tiver sucesso - ou seja, o estoque não o atinge em um aumento.
Meu amigo é altamente bem sucedido com essa estratégia.
Não há realmente uma estratégia de opções genéricas que lhe ofereça rendimentos mais elevados com menor risco do que uma estratégia equivalente de não opções. Existem muitas estratégias de opções que lhe proporcionam os mesmos retornos com o mesmo risco, mas a maior parte do tempo são muito mais trabalho e menos eficientes em termos de impostos do que a estratégia sem opções.
Quando digo "genérico", pode dizer que pode haver estratégias que dependem de situações especiais (análise de ineficiências de mercado ou fundamentos em títulos particulares) que você poderia aproveitar, mas você precisaria ser extremamente especialista e gastar muito tempo . Uma estratégia "genérica" seria uma coisa como "escrever tal e tal tipo de spreads" sem referência à segurança ou situação específica.
No que diz respeito às estratégias que lhe dão sobre o mesmo risco / retorno, por exemplo, você pode usar colares de opções para criar o mesmo efeito que um fundo equilibrado (o Gateway Fund faz isso, o Bridgeway Balanced faz coisas assim, eu acho); mas você também pode usar um fundo equilibrado. Você pode usar chamadas cobertas para ganhar renda em suas ações, mas obviamente você perde algumas das ações. Você pode usar medidas protetoras para proteger a desvantagem, mas eles custam tanto dinheiro que, em média, você perde dinheiro ou faz muito pouco. Você pode investir dinheiro mais uma opção de compra, o que equivale a ações mais uma colocação protetora, ou seja, em média, você não ganha muito dinheiro.
As opções não oferecem almoços gratuitos que não foram encontrados em outros lugares. Ocasionalmente, eles são úteis por motivos fiscais (por exemplo, para evitar vender algo, mas evitar riscos) ou por razões técnicas (por exemplo, um estoque não está disponível para curto, mas você pode fazer algo com opções).
Não. Quanto mais pernas você adicionar ao seu comércio, mais comissões você pagará entrando e saindo do comércio e mais oportunidades de derrapagem. Então, dirija a outra direção.
Podemos fazer um comércio de opções simples e sem risco, com o menor número possível de pernas?
A resposta (não realmente) surpreendente é "sim", mas não há almoço grátis, como você verá.
De acordo com a teoria financeira, qualquer posição sem risco ganhará a taxa livre de risco, o que agora não é quase nada, nada, 0%.
Vamos testar isso com um pequeno exemplo.
Em teoria, uma posição sem risco pode ser construída de comprar um estoque, vender uma opção de compra e comprar uma opção de venda. Esta combinação deve ganhar a taxa livre de risco. Vender a opção de compra significa que você ganha dinheiro agora, mas concorda em deixar alguém ter o estoque a um preço de contrato acordado se o preço aumentar. Comprar a opção de venda significa que você paga dinheiro agora, mas pode vender o estoque para alguém a um preço de contrato pré-acordado, se desejar fazê-lo, o que seria apenas quando o preço declina abaixo do preço do contrato.
Para iniciar o nosso livre comércio de risco, compre ações do Google, GOOG, no 3 de outubro Fechar:
495,52 x 100sh = $ 49,552.
O exemplo tem 100 partes para compatibilidade com os contratos de opções que exigem 100 blocos de compartilhamento.
vamos vender uma ligação e comprar um preço de put @ contrato de $ 500 para janeiro 19,2018.
Por isso, receberemos US $ 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2018, a menos que o sistema de compensação de opções falhe, por causa do colapso financeiro global ou da guerra com a nave espacial asteca.
De acordo com o google finance, se tivéssemos vendido uma ligação hoje no final, receberíamos a oferta, que é de 89,00 / share, ou US $ 8,900 no total. E se tivéssemos comprado uma venda hoje no final, pagaríamos a pergunta, que é 91.90 / share, ou $ 9190 total.
Assim, para receber US $ 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2018, poderíamos pagar US $ 49,552 no estoque da GOOG, menos US $ 8,900 pelo dinheiro que recebemos vendendo a opção de compra, além de um pagamento de $ 9190 para a opção de venda que precisamos para proteger o valor. O total é de $ 49.842.
Se pagarmos US $ 49.842 hoje, além de executar a estratégia da opção mostrada, teríamos US $ 50.000 em 19 de janeiro de 2018. Este é um lucro de US $ 158, as comissões de opções serão em torno de US $ 20 a US $ 30, então, no total, o lucro é de cerca de US $ 120 após as comissões.
Por outro lado,
US $ 50.000 em um CD bancário por 12 meses em 1,1% renderão US $ 550 em juros similares sem risco.
Dado que é difícil fazer esses negócios simultaneamente, na prática, com os preços saltando ao redor, eu diria que se você realmente quer um comércio de opções de baixo risco, então um banco CD parece ser a aposta mais segura.
Isso não quer dizer que você não pode encontrar outra combinação de estoque e preço do contrato que melhor que um CD do banco - mas duvido que seja sempre melhor e ainda é difícil monitorar e alinhar os negócios na prática.
Por coincidência, entrei nesta posição hoje. Ignore o estoque em si, não estou recomendando um estoque específico, apenas olhando para uma estratégia. A chamada coberta.
Para esta negociação de ações em US $ 7,47, eu posso, ao vender uma chamada no dinheiro para estar fora do bolso $ 5.87 / sh, e estou obrigado a deixar isso por US $ 7,00 por ano a partir de agora. Um retorno de 19%, desde que o estoque não caia mais de 6% ao longo desse tempo. O gráfico abaixo mostra o lucro máximo, e minha perda começa se as ações negociarem 21% abaixo do preço atual.
O risco é deslocado um pouco, mas, em troca, desisto dos maiores ganhos potenciais. O cara que pagou US $ 1,60 pode triplicar seu dinheiro se os estoques forem de US $ 12, por exemplo. Em um mercado plano, esta estratégia pode fornecer retornos relativamente altos em comparação com a manutenção de ações apenas.
Uma Estratégia de alto risco de alto retorno.
23/04/2018 8:00 am EST.
Fundador, Thomsett Publishing Website.
Esta estratégia é uma cobertura de três partes que estabelece retornos anuais de dois dígitos do rendimento de dividendos, ao mesmo tempo que elimina o risco de mercado no estoque subjacente, diz Michael Thomsett da ThomsettOptions.
Perguntei recentemente sobre o colar de dividendos. Um deles era: "Você publica uma lista de ações para colares de dividendos em seu site?"
Como o meu é um site educacional e não um serviço de assessoria, nunca faço recomendações. Os colares de dividendos que entro no portfólio virtual visam exemplos de como a estratégia funciona. Sempre que o preço se move, mesmo um pouco, a relação entre as opções e o estoque também muda. Depois de entender os componentes deste comércio, você pode encontrar colares de dividendos com uma pequena pesquisa. Não tive problemas em encontrá-los; No mês passado, eu abri cinco deles. Mas estas não são estratégias fixas, uma vez que o momento da entrada é a chave.
Outra questão envolve uma perda percebida quando uma jogada é exercida: "Se eu exercer o estoque longo e vender estoque na greve, eu tenho que tomar uma perda na colocação. & Quot; Isso não é verdade. Para entender o colar de dividendos, você precisa se afastar da visão tradicional de cada opção como comércio separado. Porque você abre uma pequena chamada e uma longa colocação, pense nela como uma posição única. A longa colocação é paga pela chamada curta, então sua base nas posições das opções coletivas é zero (ou talvez um pequeno crédito).
Isso significa que quando o último dia de negociação chega (como aconteceu na sexta-feira passada), é provável que um dos dois resultados ocorra:
A chamada é in-the-money e suas ações são chamadas de distância. O preço expira sem valor. Nesse resultado, você ganha o dividendo, qualquer crédito nas opções e qualquer ganho de capital no estoque.
A colocação é in-the-money e você exerce sua colocação, descartando ações na greve. A chamada curta expira sem valor. Aqui, também, seu resultado líquido é o lucro do dividendo, qualquer ganho de capital e qualquer crédito nas opções.
Em ambos os casos, você tem um resultado rentável, com base em grande parte em ganhar o dividendo e sem qualquer risco de mercado.
Então, onde pode ir errado?
Esta semana, dois dos colares de dividendos com abril são "calendário" colares de dividendos, o que significa que a chamada curta expira em maio. Eu acho que esta é uma das muitas maneiras de fazer um colar de dividendos, especialmente se você não se importa ganhando o dividendo e, em seguida, conversando para uma chamada coberta. Aqui estão os dois resultados:
A General Dynamics (GD) consistiu em 100 ações @ 70.31, uma APR 70 colocada e uma chamada MAY 70. Na sexta-feira, o estoque valia US $ 66,56, então exerci o longo prazo e vendi 100 ações @ $ 70, levando uma perda de US $ 31. Eu também encerrei a chamada MAY 70 e tirei um lucro de US $ 155. Este não foi um resultado ruim, considerando que eu também ganhei o dividendo de $ 56 em 8 de abril como parte desse comércio.
Colgate-Palmolive (CL) consistiu em 100 partes compradas @ 116.75, uma APR 115 longa e uma curta chamada MAY 115. O problema com esta posição é que as greves estão bem abaixo da base em estoque. Então, na sexta-feira, eu deixei o termo expirar sem valor e eu deixei a chamada MAY no lugar. Esta é agora uma posição de chamada coberta; mas o problema continua a ser que a chamada é in-the-money e a greve está abaixo do preço de compra do estoque. A base na chamada deve ser considerada como zero, pois seu prêmio foi usado para comprar a colocação. Então, neste caso, eu tenho um problema com o qual eu vou enfrentar até o final de maio.
A versão do calendário do colar de dividendos deixa muito a desejar. É mais fácil de encontrar porque a chamada que expira mais tarde tem mais valor de tempo. Mas você não pode confiar na situação como a General Dynamics (GD), na qual eu consegui compensar uma chamada rentável para mudanças favoráveis no estoque (via put exercise). É muito melhor procurar as expirações de opções mais raras, mas mais realistas do mesmo mês.
Lembre-se, no entanto, os negócios da carteira virtual são para fins educacionais, para que possamos aprender muito, inserindo estratégias que parecem boas no início, mas não se desenrolem tão bem quanto pensamos.
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Estratégia de renda de baixo risco mostrada para ter uma chance de sucesso de 94%.
Não importa como você defina o risco em termos específicos, o conceito de risco envolve sempre perdas. O risco elevado está associado a uma possibilidade de perda maior do que a média. Com essa definição, as opções de venda podem ser uma das estratégias de risco mais baixas que um investidor pode usar.
As opções têm uma reputação de ser de alto risco e os investidores são freqüentemente informados de que "80% das opções de comerciantes perdem dinheiro". Nunca consegui encontrar um relatório que valide esse número.
Penso em opções como um investimento onde haverá um número igual de posições vencedoras e perdedoras. Isso é simplesmente um resultado da forma como as opções são projetadas. Sempre que uma opção é comprada, outra pessoa deve estar vendendo, e um lado do comércio será um vencedor, enquanto a outra parte ficará com uma perda.
As opções dão ao comprador o direito de comprar ou vender 100 ações de uma ação ou um ETF a um preço predeterminado (conhecido como o preço de exercício) antes de uma data específica. Por terem uma data de vencimento, nessa data, o comprador da opção terá um ganho ou uma perda e o comércio será de qualquer maneira. Existem apenas dois possíveis resultados, e se o comprador ganhar, o vendedor de opções deve ter uma perda. Por outro lado, quando o comprador das opções perde, o vendedor ganha.
Estudos (e experiência) mostram que o comprador das opções não tem chances de ganhar 50/50. Eles realmente têm uma probabilidade muito alta de perder. Um estudo feito com dados da Bolsa de Mercadoria de Chicago (CME) mostrou que 83% de todas as opções em índices de ações expiraram sem valor.
Lembre-se de que há um vencedor para cada comércio de opções perdedoras. Se o comprador perde 83% dessas opções, o que significa que os vendedores ganham com freqüência.
Podemos inclinar as probabilidades a nosso favor um pouco mais, observando se a venda de chamadas ou colocadas seria mais lucrativa. Uma opção de compra dá ao comprador o direito de comprar o estoque subjacente e uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender o estoque subjacente. Os compradores de chamadas ganham lucro quando os preços aumentam, enquanto os compradores obtêm lucro quando os preços diminuem.
Os dados do CME mostraram que 60% das chamadas expiraram sem valor enquanto 94% das posições expiram sem valor. Estes dados mostram que a venda de peças tem uma alta probabilidade de sucesso.
Quando você vende uma venda, você geralmente a vende em um preço de exercício abaixo do preço atual do mercado. A menos que o preço do estoque subjacente ou ETF caia abaixo do preço de exercício, a colocação expirará sem valor.
Para minimizar os riscos de vender, você só deve vender opções de venda em ações ou ETFs que você gostaria de possuir. Por exemplo, se o SPDR S & amp; P 500 ETF (NYSE: SPY) estiver negociando a $ 240 e você gostaria de comprá-lo em uma retração de 10%, você poderia vender uma venda em US $ 216 que expira em um a dois meses e ganho renda enquanto esperando para comprar ao preço desejado. A ressalva é que se SPY cair mais de 10%, você ainda terá que comprá-lo em US $ 216.
Eu acredito que uma razão pela qual a taxa de sucesso para colocar vendedores é tão alta porque o mercado é dominado por profissionais. Eles conhecem o valor justo das colocações que estão dispostas a vender e recebem negócios somente quando chegar a hora certa. Os investidores individuais podem facilmente lucrar com a venda, assim como os profissionais, mas essa estratégia exige fazer algum trabalho de casa.
Um SPY colocado com um preço de exercício de US $ 230, por exemplo, terá um preço maior do que um preço de exercício de $ 116, mas o maior preço de exercício é mais provável que seja exercido. Geralmente, é melhor usar peças que estão pelo menos 10% abaixo do preço de mercado atual para ganhar uma grande quantidade de renda e ajudar a garantir que você apenas compre o estoque subjacente ou ETF em uma pechincha.
As opções de negociação podem ser uma maneira de aumentar sua renda em centenas ou mesmo milhares de dólares a cada mês, mas você precisa estudar o mercado antes de fazer negócios. Considere vender opções de venda se você estiver procurando por uma estratégia de renda que ofereça baixo risco.
Nota: Todas as semanas desde fevereiro de 2018, forneci meus assinantes do Income Trader com uma oportunidade de venda de oferta ou de baixo risco. E até agora, 96% dos meus negócios foram vencedores. O meu histórico agora se assenta num surpreendente 136 para 140. Você pode ver como eu fiz isso aqui.
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